No cenário econômico atual, as commodities representam uma oportunidade única para investidores que buscam diversificar suas carteiras e capitalizar em tendências globais.

Este guia oferece insights práticos para navegar neste mercado dinâmico e volátil.

Com quarta ano consecutivo de queda projetada até 2026, é essencial entender as forças que moldam os preços.

As mudanças são profundas e exigem atenção cuidadosa.

Investidores inteligentes podem transformar desafios em vantagens competitivas.

Vamos explorar como identificar setores promissores e evitar armadilhas comuns.

Contexto Macroeconômico Geral

Os preços das commodities devem cair para o nível mais baixo em seis anos até 2026.

Essa redução é impulsionada por um fraco crescimento econômico global.

Além disso, o aumento do excedente de petróleo contribui para essa tendência.

A incerteza nas políticas públicas também desempenha um papel significativo.

Existe uma trajetória divergente entre setores, com alguns apresentando perspectivas otimistas.

Outros enfrentam pressões baixistas devido a fatores específicos.

Entender essa divisão é crucial para tomar decisões informadas.

Investidores devem monitorar indicadores macroeconômicos regularmente.

Isso ajuda a antecipar mudanças e ajustar estratégias conforme necessário.

• Fatores-chave: Crescimento econômico lento, superávit de petróleo, políticas incertas.
• Impacto: Queda geral de preços, mas com oportunidades em setores específicos.
• Ação: Diversificar investimentos para mitigar riscos e aproveitar altas.

A tabela abaixo resume as projeções para principais commodities:

Energia

O setor de energia enfrenta uma queda significativa nos preços.

Isso se deve à transição para fontes renováveis e tecnologias limpas.

O petróleo Brent deve cair para US$ 60 por barril em 2026.

Essa é a menor média em cinco anos, segundo projeções.

A transição energética acelerada cria oportunidades em commodities de suporte.

Investimentos em infraestrutura de rede são particularmente promissores.

O GNL tem um aumento significativo no fornecimento.

No entanto, a resposta aos sinais de preço é mais lenta.

O carvão térmico é afetado por esforços globais de descarbonização.

Um acordo de paz na Ucrânia poderia inundar o mercado com carvão russo barato.

O urânio deve subir para US$ 100 por libra até o final de 2026.

Isso reflete a demanda crescente por energia nuclear.

• Petróleo: Previsão de US$ 68/barril em 2025, caindo para US$ 60 em 2026.
• GNL: Fornecimento aumentado, mas com ajustes lentos de preço.
• Carvão: Pressão de descarbonização e possíveis inundações de mercado.
• Urânio: Alta de 33% devido à demanda nuclear e sub-entrega.

Investidores devem focar em energias renováveis e tecnologias associadas.

Isso alinha com tendências globais de sustentabilidade.

Metais

Os metais básicos, como cobre e alumínio, têm perspectivas positivas.

Eles são essenciais para a transição energética e eletrificação.

O cobre enfrenta escassez adicional de oferta que pode elevar preços.

Seu consumo global deve crescer 2,8% em 2025 e 2026.

Direcionadores incluem a demanda de data centers para IA.

O alumínio também tem potencial para alta de preços.

É crítico para veículos leves e equipamentos de rede.

No entanto, riscos como o CBAM podem impor custos adicionais.

Metais como níquel, lítio e cobalto têm demanda forte de baterias.

Isso é impulsionado pela expansão de veículos elétricos.

A demanda robusta de produção limpa sustenta esse setor.

• Cobre: Crescimento impulsionado por energia limpa e eletrificação.
• Alumínio: Escassez de oferta e aplicações em infraestrutura leve.
• Níquel, Lítio, Cobalto: Forte demanda de baterias para EVs.
• Custos: Impacto potencial de IA na demanda de infraestrutura.

Investidores podem se beneficiar focando em metais para tecnologias verdes.

Isso oferece exposição a tendências de longo prazo.

Metais Preciosos

O ouro deve postar ganhos adicionais nos próximos anos.

Espera-se um rali para USD 5.000 por onça até março.

Isso se manterá até setembro, com easing posterior.

Direcionadores incluem compras de bancos centrais e grandes déficits fiscais.

Menores taxas reais de juros dos EUA também contribuem.

A prata tem um bull market similar ao ouro.

Pode haver mudança para cobre e alumínio em 2026.

Fatores como taxas reais mais baixas e pressão no dólar são chave.

O bull market esperado para metais preciosos oferece proteção contra riscos.

• Ouro: Alta impulsionada por políticas dovish e riscos geopolíticos.
• Prata: Potencial de ganhos relacionados a taxas de juros baixas.
• Estratégia: Diversificar com metais preciosos para hedge contra inflação.

Investidores devem considerar metais preciosos como parte de uma carteira balanceada.

Eles proporcionam estabilidade em tempos de incerteza.

Agricultura

O setor agrícola apresenta dinâmicas variadas dependendo da commodity.

A soja depende fortemente da China e do clima nas Américas.

A colheita no Brasil em 2026/27 deve aumentar a produção.

Isso tende a trazer pressão baixista nos preços.

O café e o cacau devem ver quedas de preço em 2026.

Melhorias nas condições de oferta contribuem para isso.

No entanto, a volatilidade climática na África Ocidental permanece crítica.

O milho tem expectativa de colheita histórica nos EUA em 2025.

Em 2026, o aumento de área pode resultar em nova grande produção.

A demanda por etanol de milho ganha tração com novas plantas.

O trigo e outros grãos têm um mercado estabilizado, mas em evolução.

A Rússia e a Ucrânia se adaptam à logística pós-conflito.

O açúcar é determinado pelo mix das usinas no Brasil.

O óleo de palma tem direcionadores como importações da China e Índia.

A implementação do B50 na Indonésia pode reduzir a oferta exportável.

O clima e políticas comerciais são fatores determinantes.

• Soja: Pressão baixista com aumento de produção no Brasil.
• Café/Cacau: Quedas de preço com melhora na oferta.
• Milho: Alta produção nos EUA e demanda de etanol.
• Trigo: Estabilização com adaptações logísticas pós-conflito.
• Açúcar: Variações conforme rentabilidade no Brasil.
• Óleo de Palma: Suporte de importações e políticas domésticas.

Investidores devem monitorar eventos climáticos e decisões políticas de perto.

Isso ajuda a antecipar movimentos de preço e ajustar posições.

Em resumo, o mercado de commodities oferece tanto riscos quanto oportunidades.

Com estratégias bem informadas e diversificação, é possível capitalizar em tendências.

Foque em setores alinhados com a transição energética e sustentabilidade.

Mantenha-se atualizado com relatórios macroeconômicos e desenvolvimentos setoriais.

Invista com paciência e visão de longo prazo para maximizar retornos.